El peso mexicano inicia la sesión mostrando una apreciación de 0.43% u 8.3 centavos, cotizando alrededor de 19.42 pesos por dólar. Como se esperaba, la cotización del peso ha sido beneficiada por la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), el cual mostró una postura acomodaticia.

El BCE lanzó un nuevo paquete de estímulos monetarios para ayudar a la economía del bloque. El presidente del BCE, Mario Draghi, anunció que se recortaría en 10 puntos base a -0.50% la tasa sobre depósitos. Asimismo, indicó que el programa de compra de bonos, diseñado para incrementar la liquidez en el mercado, reiniciará a partir del 1 de noviembre. El programa comprará 200 mil millones de euros al mes sin ningún límite en el tiempo.

Lo anterior llevó al peso mexicano a romper el soporte de los 19.48 pesos por dólar, para llevarlo a tocar un mínimo de 19.4014 pesos. Hay que mencionar que el peso mexicano no es la única divisa que reaccionó ante el anuncio del BCE.

Entre las divisas que se beneficiaron de la decisión se encuentra el real brasileño, el cual inicia la sesión con una apreciación de 0.87%, el rand sudafricano que se aprecia 0.76% y el dólar taiwanés que gana 0.54%. Por el contrario, el euro inicia la sesión mostrando una depreciación de 0.71% cotizando en 1.0932 dólares por euro, mientras que la libra se deprecia 0.32 por ciento.

El peso y los aranceles

Otro factor que ha apoyado la apreciación de las divisas de economías emergentes como el peso, ha sido un aumento en el apetito por riesgo, ante un menor nerviosismo por la guerra comercial. El día de ayer, China anunció la suspensión de la aplicación de aranceles a 16 productos estadounidenses, mostrando interés nuevamente en la compra de productos agrícolas provenientes de Estados Unidos.

Por su parte, Trump anunció que su país retrasará del 1 al 15 de octubre el incremento del 25% a 30% en los aranceles aplicados a 250 mil millones de dólares. Según indicó, el retraso se realizó a petición del líder negociador de China y viceprimer ministro, Liu He. Lo anterior eleva el optimismo del mercado, pues se considera que los gestos de “buena voluntad” podrían sentar las bases para que las conversaciones de octubre puedan mejorar la relación comercial de ambos países.

En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.35 y 19.55 pesos por dólar.

Mercado de Dinero

En Estados Unidos, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra una reducción de 5.1 puntos base, ubicándose en 1.68%. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra una disminución de 6.2 puntos base, ubicándose en 7.13 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.60% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.5320 a 1 mes, 19.9992 a 6 meses y 20.5418 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

Banco BASE