El peso inicia la sesión con una apreciación de 1.05% o 25.5 centavos, cotizando alrededor de 24.12 pesos por dólar, en una recuperación de la mayoría de las divisas frente al dólar en anticipación a una conferencia del presidente de la Fed Jerome Powell programada para hoy a las 8:00 horas, en donde se espera que comente sobre la posibilidad de adoptar tasas de interés negativas.

La atención del mercado se mantiene en lo que pueda decir Powell, pues, aunque varios oficiales de la Fed han descartado la posibilidad de tasas de interés negativas, ayer Donald Trump tuiteó que Estados Unidos también debería aceptar el “regalo” de tasas negativas.

Cabe recordar que la política monetaria de la Reserva Federal es independiente del gobierno de ese país.

En la canasta de principales cruces frente al dólar, la única divisa que pierde terreno es el dólar neozelandés que se depreció 0.44%, luego de que el Banco Central de Nueva Zelanda anunció una expansión a su programa de compra de bonos y mencionó que las tasas de interés negativas podrían ser una opción en el futuro y que ya se están llevando a cabo conversaciones con instituciones financieras en preparativo para esto.

No se observa nerviosismo en los mercados financieros de Estados Unidos, en donde el mercado de futuros apunta a una apertura positiva del mercado de capitales.

El mercado podría registrar ganancias si Jerome Powell indica la posibilidad de mayores estímulos monetarios en el corto plazo. Sin embargo, es probable que Powell se incline por señalar que es prioridad que el gobierno siga implementando una política fiscal expansiva. El siguiente anuncio de política monetaria en Estados Unidos está programado hasta el 10 de junio.

El peso y el mercado petrolero

Por otro lado, los precios del petróleo pueden ser un determinante clave del tipo de cambio durante la sesión, pues hoy se publicarán las estadísticas semanales sobre el mercado de petróleo en Estados Unidos.

La evidencia de una recuperación gradual de la demanda podría generar presiones al alza sobre el precio del WTI, que inicia con pocos cambios cotizando alrededor de 25.73 dólares por barril.

Esta mañana en un comunicado conjunto del ministro de energía de Arabia Saudita y su contraparte en Rusia, reiteraron su compromiso de equilibrar el mercado petrolero y destacaron que se observa un incremento en la demanda por petróleo y menores preocupaciones sobre la capacidad de almacenamiento a nivel global.

El peso y otras divisas

En cuanto a indicadores económicos, hoy se publicó en Reino Unido que la economía se contrajo 5.8% mensual en marzo, al observarse una contracción mensual de la actividad industrial de 4.2% y una caída de la construcción de 5.9 por ciento.

Con lo anterior, durante el primer trimestre la economía mostró una contracción trimestral de 2% y una contracción anual de 1.6%, por debajo de una caída esperada de 2.2%. La libra esterlina muestra una apreciación de 0.52%, cotizando en 1.2324 dólares por libra.

Durante la sesión, se espera un tipo de cambio cotizando entre 23.50 y 24.50 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una apreciación de 0.25%, cotizando en 1.0875 dólares por euro.

Mercado de dinero y deuda

En el mercado de deuda, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de Estados Unidos disminuye 1.3 puntos base, a una tasa de 0.65%, mientras que el rendimiento de los bonos M a 10 años en México se mantiene sin cambios, en 5.98 por ciento.

Mercado de derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 25 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.95% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 24.2126 a 1 mes, 24.6717 a 6 meses y 25.1380 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

Banco BASE