El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.63% o 13.9 centavos, cotizando alrededor de 21.89 pesos por dólar, tocando un mínimo de 21.82 pesos.

Desde el punto de vista técnico, el tipo de cambio continúa presionado a la baja y podría perforar el soporte clave del promedio móvil de 100 días, que esta mañana se ubica en 21.80 pesos por dólar.

De ser perforado, se abre la puerta a que el tipo de cambio baje gradualmente hacia el nivel psicológico de 21 pesos por dólar.

La apreciación del peso durante el overnight se debe a un incremento del apetito por riesgo en los mercados financieros globales, al aumentar la evidencia de que la actividad económica del mundo comenzó a normalizarse durante mayo.

Indicadores de Banxico

A nivel global, la mayoría de los indicadores PMI del sector manufactura mostraron una recuperación durante mayo, luego de dos meses de caídas en marzo y abril. Asimismo, ha mejorado la expectativa de recuperación del mercado petrolero.

El peso y el petróleo

Esta mañana, los precios del petróleo inician al alza, ante la posibilidad de que esta semana los países de la OPEP y aliados decidan extender al menos un mes el acuerdo de recortes a la producción petrolera. El WTI inicia la sesión con un incremento de 2.34%, cotizando en 36.27 dólares por barril, mientras que el precio del Brent muestra un incremento de 2.58%, cotizando en 39.31 dólares por barril, niveles no vistos desde la primera mitad de marzo.

El optimismo de los mercados también se debe a que, en Europa, la canciller Angela Merkel está preparando un segundo programa de estímulo fiscal en Alemania para acelerar la recuperación económica. De acuerdo con personas con conocimiento del tema, el estímulo podría ser de entre 50 y 100 mil millones de euros.

El mercado también está a la espera del anuncio de política monetaria del Banco Central Europeo programado para el jueves 4 de junio, en donde se especula que se podrían anunciar nuevos estímulos monetarias a través de una extensión del programa de compra de bonos hasta mediados del 2021. En Europa, los principales índices del mercado de capitales muestran un avance en la sesión en promedio superior al 2%, con el DAX de Alemania mostrando un avance de 3.71% ante el optimismo por la posibilidad de mayores estímulos fiscales y monetarias.

Protestas en EU

En Estados Unidos el mercado de futuros también apunta a una apertura positiva del mercado de capitales, ignorando los más recientes disturbios en varias ciudades de ese país, así como la amenaza de Donald Trump de enviar el ejercito a las calles si los alcaldes y gobernadores no logran contener la violencia. El ejército no ha sido movilizado en operativos dentro de Estados Unidos desde 1807.

Durante la sesión, se espera un tipo de cambio cotizando entre 21.80 y 22.15 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con un avance de 0.25%, cotizando en 1.1164 dólares por euro, mientras que la libra muestra una apreciación de 0.47% y se ubica en 1.2551 dólares por libra.

Mercado de dinero y deuda

En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumenta 1.1 puntos base, a una tasa de 0.67%, mientras que en México el rendimiento de los bonos M a 10 años disminuye en 1.8 puntos base, a 6.15 por ciento.

El peso y el mercado de derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 22.5 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.87% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 21.9962 a 1 mes, 22.4387 a 6 meses y 22.9226 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller; PhD
Director de Análisis Económico-Financiero.
Banco BASE