El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.65% o 14.1 centavos, cotizando alrededor de 21.64 pesos por dólar, alcanzando un nuevo mínimo desde marzo de 21.5094 pesos durante el overnight, a la par de que los precios de WTI y del Brent alcanzaron máximos de 38.18 y 40.54 dólares por barril, niveles no vistos también desde principios de marzo.

En el mercado financiero prevalece el optimismo, debido a la publicación de indicadores económicos positivos del sector servicios. En China, el PMI del sector servicios repuntó de 44.4 a 55 unidades en mayo, acumulando tres meses de incrementos consecutivos y su mayor nivel desde finales del 2010.

Por su parte, en Europa, los indicadores PMI de servicios también muestran una recuperación, con el indicador para la Eurozona subiendo de 28.7 a 30.5 puntos en mayo, mientras que en los países más afectados el rebote fue mayor, con el PMI de servicios de España subiendo de 7.1 a 27.9 puntos y el de Italia de 10.8 a 28.9 unidades.

Indicadores de Banxico

Es importante señalar que, aunque los PMI de Europa continúan mostrando un sector servicios deprimido, se observa una recuperación considerable durante el mes que se inició la reapertura económica y es probable que se continúen observando señales de normalización económica durante junio y en los meses de verano.

El peso y los futuros

Los mercados de capitales reaccionan positivamente a estos indicadores, con ganancias en Asia y Europa en promedio superiores al 1%, mientras que en Estados Unidos el mercado de futuro apunta a ganancias durante la sesión. La demanda por activos refugio ha disminuido, con el precio del oro retrocediendo moderadamente 0.19% a 1,724.35 puntos.

Por otro lado, esta mañana se publicó la encuesta ADP de empleo del sector privado en Estados Unidos, que mostró la destrucción de 2.76 millones de empleos durante mayo, menor a la esperada por el mercado de 9 millones.

Asimismo, se revisó la pérdida de empleos de abril, pasando de 20.24 millones a 19.56 millones. El indicador no ha tenido un efecto observable sobre el tipo de cambio, aunque podría contribuir con una recuperación adicional del peso. En la sesión, un indicador clave será el indicador ISM no manufacturero en Estados Unidos, en donde también es probable que se observe una recuperación durante mayo.

Cotizaciones

En México, se publicaron las ventas de autos y camionetas durante mayo, las cuales se ubicaron en 42,028 unidades, mostrando un incremento de 20.4% con respecto al mes de abril, pero todavía una caída de 59% con respecto a mayo de 2019. Es probable que las ventas mensuales sigan creciendo en los próximos meses, ante la reapertura económica y también por una mayor demanda por transporte privado a raíz de la pandemia.

Durante la sesión, se espera un tipo de cambio cotizando entre 21.35 y 21.80 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con un avance de 0.21%, cotizando en 1.1193 dólares por euro, mientras que la libra muestra una apreciación de 0.22% y se ubica en 1.2579 dólares por libra.

Mercado de dinero y deuda

En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumenta 3.0 puntos base, a una tasa de 0.71%, mientras que en México el rendimiento de los bonos M a 10 años aumenta 0.5 puntos base, a 6.17 por ciento.

El peso y el mercado de derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 22.5 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 2.49% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 21.7831 a 1 mes, 22.2319 a 6 meses y 22.7138 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

Banco BASE