El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.53% o 10.7 centavos, cotizando alrededor de 20.19 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.0917 y un máximo de 20.2347 pesos por dólar.
Lo anterior se debe a un fortalecimiento moderado del dólar estadounidense que avanza frente a la mayoría de las divisas, siendo el peso mexicano la segunda más depreciada después del rand sudafricano que pierde 0.71%, seguido del forinto húngaro que pierde 0.51% y la corona sueca con 0.50 por ciento.
El índice ponderado del dólar avanza 0.19% ante la expectativa de una recuperación económica más acelerada.
En Estados Unidos, Janet Yellen señaló la importancia de aprobar estímulos fiscales robustos para impulsar la recuperación económica, especialmente la recuperación del mercado laboral.
La secretaria del Tesoro indicó que con los apoyos adecuados se podría regresar a pleno empleo en 2022.
No obstante, si no se dan los estímulos necesarios, el mercado laboral podría tardar en recuperarse hasta el 2025. Debido a que los comentarios de Yellen elevan la probabilidad de que la administración de Biden impulse una política fiscal expansiva en los próximos meses, los mercados de capitales inician la semana al alza.
El peso
En Estados Unidos, los principales índices muestran ganancias cercanas a 0.35% en el mercado de futuros, por lo que podrían alcanzar nuevos máximos tras la apertura del mercado.
Por otra parte, en Europa los principales índices avanzan en promedio cerca de 0.54%, destacándose el FTSE 100 de Londres con una ganancia de 1.05% y el DAX con una de 0.40 por ciento.
En el mercado de materias primas también continúan las ganancias, con el precio del WTI avanzando 1.11% hasta 57.46 dólares por barril, con lo que el precio está alcanzando un nuevo máximo en el año y no visto desde el 22 de enero del 2020.
Por su parte, los metales también avanzan con el aluminio ganando 0.62%, el cobre 1.09% y el oro 0.51 por ciento.
El avance de los precios de las materias primas, principalmente las industriales, hacen evidente que la depreciación del peso y la mayoría de las divisas esta mañana no es resultado de una mayor percepción de riesgo.
Estímulo
En noticias relevantes, la Secretaría de Hacienda informó que a partir del viernes se reactivó el estímulo en el cobro del Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) de gasolinas.
El estímulo es de 2.79% por litro para gasolina menor a 91 octanos, por lo que los consumidores ahora pagarán cerca de 4.9719 pesos por litro, en lugar de 5.1148 pesos.
Por otro lado, circula en medios que hoy el Banco de México, la Secretaría de Hacienda y la Asociación de Banco de México presentarán una propuesta de apoyo a migrantes y sus familias para atender el problema planteado en la reforma a la Ley del Banco de México.
Se trata de un mecanismo para que familias mexicanas puedan cambiar dólares en efectivo en territorio nacional a través del Banco del Bienestar.
Es importante recordar que la propuesta para reformar la Ley del Banco de México había generado una mayor percepción de riesgo relativo sobre la economía mexicana, ya que atenta contra la autonomía del Banco Central.
En este sentido, la propuesta de hoy será relevante pues podría reducir o eliminar la probabilidad de que se vulnere la autonomía de Banxico.
Situación económica
En cuanto a indicadores económicos, el Indicador de Confianza del Consumidor (ICC) de enero se incrementó ligeramente con respecto a diciembre, avanzando 0.3 puntos y siendo el segundo aumento mensual consecutivo.
El indicador se ubicó en 38.4 puntos, todavía 4.9 puntos por debajo de lo observado hace un año, sumando 14 meses de retrocesos anuales.
Al interior, cuatro de sus cinco componentes registraron avances mensuales, destacando la situación económica del país hoy en día, comparada con la de hace 12 meses (+1.0 puntos), aunque a tasa anual continúa siendo el componente más rezagado (-8.2 puntos).
Por su parte, el único componente que mostró un retroceso mensual fue el de la situación económica esperada de los miembros del hogar dentro de 12 meses, respecto a la actual (-0.9 puntos), la disminución es reflejo del incremento en casos de coronavirus que se vivió durante el primer mes del 2021, lo que llevó a 11 estados a regresar a semáforo rojo.
Hacia adelante, el lento proceso de vacunación que se ha observado en México podría provocar que la confianza de los consumidores tarde más en recuperarse.
Industria automotriz
Por su parte, en enero las ventas automotrices ascendieron a 81,203 unidades, siendo las menores para un mes igual desde 2012.
En términos anuales, las ventas automotrices profundizaron su caída, pasando de una contracción de 19.4% en diciembre a 22.5% en enero.
Por su parte, la producción de autos se ubicó en 278,711 autos, equivalente a una caída anual de 15.0%, luego de mostrar tres meses de incrementos y siendo la mayor desde junio 2020.
Asimismo, las exportaciones automotrices registraron un total de 223,533 autos, disminuyendo a una tasa anual de 6.4%, tras tres meses de avances.
Lo anterior, como consecuencia de que 11 estados se ubicaron en alerta máxima en enero y si bien el sector automotriz ha sido catalogado como esencial, no se encuentra exento de las restricciones.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.09 y 20.34 pesos por dólar.
El euro inicia la sesión con una depreciación de 0.17%, cotizando en 1.2025 dólares por euro, mientras que la libra pierde 0.33% y cotiza en 1.3689 dólares por libra.
Mercado de dinero y deuda
En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumenta en 2.4 puntos base, a 1.19 por ciento, nivel no visto desde el 19 de marzo del 2020, mientras que en México el rendimiento de los bonos M a 10 años aumenta 2.0 puntos base, a una tasa de 5.60 por ciento.
El peso y el mercado de derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.76% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.2762 a 1 mes, 20.6122 a 6 meses y 21.0214 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller; PhD
Director de Análisis Económico-Financiero.
Banco BASE
