El peso inicia la sesión con una depreciación moderada de 0.32% o 3.4 centavos, cotizando alrededor de 20.21 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.1160 y un máximo de 20.2178 pesos.

La depreciación del peso está en línea con la mayoría de las divisas pues el dólar se fortalece 0.15% de acuerdo con el índice ponderado.

En la canasta amplia de principales cruces, solo dos divisas ganan terreno, la lira turca con 0.31% y el rublo ruso con 0.12 por ciento.

El peso

Lo anterior se debe a una disminución del apetito por riesgo en los mercados financieros por dos factores:

Primer factor

En Estados Unidos las autoridades sanitarias recomendaron una pausa en el uso de la vacuna de una dosis desarrollada por Johnson & Johnson, luego de que se encontraron seis casos relacionados con coágulos en la sangre tras su aplicación.

Aunque lo anterior solo frenará el proceso de vacunación en lo que se hacen las investigaciones, los mercados reaccionaron de forma negativa, pues la vacunación está estrechamente relacionada con el proceso de recuperación económica.

En el mercado de futuros, los principales índices mostraron caídas tras la noticia, con el S&P 500 perdiendo 0.29% previo a la apertura, mientras el Dow Jones retrocede 0.31 por ciento.

El índice Nasdaq muestra un retroceso moderado de 0.06%, pues las emisoras del sector tecnológico han mostrado mayor resiliencia ante noticias negativas asociadas a la pandemia del Covid19.

Segundo factor

La inflación de Estados Unidos se ubicó en una tasa anual de 2.6% durante marzo, por encima de la expectativa del mercado de 2.5%, siendo el mayor nivel desde agosto del 2018.

En su comparación mensual la inflación fue de 0.6%, siendo el mayor incremento mensual desde agosto del 2012, impulsada por los precios de la energía, en donde los precios de las gasolinas aumentaron 9.1% mensual.

Por su parte, la inflación subyacente, la cual sirve como un mejor indicador sobre la tendencia de la inflación a largo plazo, se ubicó en una tasa anual de 1.6%, luego de ubicarse en 1.3% el mes anterior.

En su comparación mensual, el componente subyacente avanzó 0.3%. Cabe recordar que las presiones inflacionarias tienden a generar presiones al alza sobre las tasas de interés de los valores gubernamentales en Estados Unidos, lo que a su vez reduce el atractivo de mantener inversiones de cartera en economías emergentes.

Bonos del Tesoro y el peso

En el mercado de bonos, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 1.4 puntos base a 1.68%, mientras que la tasa de los bonos a 30 años sube 1.2 puntos base a 2.34 por ciento.

Hoy a las 12:00 horas del centro de México se dará a conocer en Estados Unidos el resultado de la subasta de 24 mil millones de dólares en bonos del Tesoro a 30 años, en donde el dato más relevante a observar será el número de veces que se demandó el monto colocado.

Una disminución significativa de esta razón podría generar presiones al alza sobre las tasas de interés.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.11 y 20.32 pesos por dólar.

El euro inicia la sesión con una depreciación de 0.13%, cotizando en 1.1895 dólares por euro, mientras que la libra pierde 0.10% y cotiza en 1.3727 dólares por libra.

Mercado de dinero y deuda

En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumenta en 1.4 punto base, a una tasa de 1.68%, mientras que en México el rendimiento de los bonos M a 10 años se mantiene sin cambios en 6.66 por ciento.

Mercado de derivados y el peso

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.55% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.2546 a 1 mes, 20.6007 a 6 meses y 21.0699 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

Banco BASE