El peso cerró la sesión con una apreciación de 0.65% o 13.1 centavos, cotizando alrededor de 19.94 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 20.0991 y un mínimo de 19.9012 pesos por dólar, nivel no visto desde el 15 de febrero.

El peso

La apreciación del peso se debió principalmente a dos factores:

Primer factor

La publicación de indicadores económicos positivos en Estados Unidos. Las ventas minoristas de marzo superaron las expectativas del mercado, creciendo a una tasa mensual de 9.8%, mientras que la producción industrial creció a una tasa mensual de 1.4% el mismo mes, ante un efecto rebote tras la caída de la producción industrial en febrero debido a la tormenta invernal que afectó al estado de Texas.

Finalmente, las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana pasada, se ubicaron en 576 mil, su menor nivel desde las primeras dos semanas de marzo del 2020, previo al impacto inicial de la pandemia.

Los tres indicadores son evidencia de la recuperación económica acelerada de Estados Unidos, lo que elevó el apetito por riesgo.

Segundo factor

En los mercados financieros hay optimismo por la publicación de los primeros reportes trimestrales correspondientes al primer trimestre, luego de que en los últimos dos días los resultados de los principales bancos en Estados Unidos han superado expectativas.

En el mercado de capitales, el Dow Jones cerró con un incremento de 0.90%, el S&P 500 avanzó 1.11% y el Nasdaq 100 avanzó 1.61%, con los tres índices alcanzando nuevos máximos históricos.

Por otra parte, en México, el IPC de la Bolsa Mexicana de Valores también fue arrastrado al alza, con un incremento de 0.38% durante la sesión.

Tipo de cambio, bonos y el peso

En el mercado cambiario, las divisas más apreciadas fueron todas de economías emergentes, con el peso colombiano avanzando 1.65%, el rand sudafricano 1.60%, el peso chileno 1.09%, la lira turca 0.76%, el peso mexicano 0.65% y el real brasileño 0.61 por ciento.

Durante la sesión, el índice ponderado del dólar retrocedió 0.11%, acumulando cuatro sesiones a la baja con un retroceso de 0.61%, siendo al día de hoy la segunda mayor caída semanal del dólar en el año.

En el mercado de bonos, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cerró con un retroceso de 6.7 puntos base, ubicándose en 1.56%, siendo el mayor retroceso diario desde el 1 de abril, tocando un mínimo de 1.5268%, su menor nivel desde el 11 de marzo.

La mayor demanda por activos libres de riesgo ocurrió a pesar de que en Estados Unidos se publicaron indicadores económicos positivos, lo que normalmente hubiese ocasionado un incremento en la demanda.

Hay al menos tres explicaciones a la disminución de las tasas de rendimiento en la sesión: 1) se está recuperando la demanda global de bonos luego de fuertes caídas en precios durante los primeros dos meses del año y se especula un incremento en la demanda por parte de instituciones extranjeras. 2) Hoy la Casa Blanca dio a conocer la imposición de sanciones a Rusia, lo que eleva el riesgo de tensiones entre ambos países y 3) el mercado está asimilando los comentarios más recientes de oficiales de la Fed, quienes han dicho que no se están considerando incrementos a las tasas de interés hasta 2024.

Economía china

En cuanto a indicadores económicos, hoy por la noche a las 21:00 horas, será clave la publicación en China del crecimiento del PIB durante el primer trimestre, que se espera se ubique en una tasa trimestral de 1.4% y una tasa anual de 18.5%, siendo el primer país que registrará un efecto rebote en su tasa de crecimiento económico.

Cabe recordar que China fue el origen de la pandemia y su economía se afectó durante el primer trimestre, a diferencia de otros países occidentales, lo que ocasionó una contracción anual de 6.8% en el primer trimestre del 2020.

En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.1956 y un máximo de 1.1993 dólares por euro. Finalmente, el euro peso tocó un mínimo de 23.8176 y un máximo de 24.0765 pesos por euro.

Al cierre, las cotizaciones interbancarias a la venta se ubicaron en 19.9390 pesos por dólar, 1.3784 dólares por libra y en 1.1967 dólares por euro.

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

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