El peso cerró la semana con una apreciación de 1.65% o 33.4 centavos, cotizando alrededor de 19.91 pesos por dólar, tocando un mínimo de 19.8597 y un máximo de 20.3270 pesos.

Durante los primeros tres días de la semana, el tipo de cambio cotizó la mayor parte del tiempo en un canal entre 20.15 y 20.30 pesos por dólar, mientras el mercado estaba a la espera de información económica relevante hacia el cierre de la semana.

El peso

La apreciación semanal del peso se concentró en las sesiones del jueves y viernes debido a tres factores:

Primer factor

Se debilitó el dólar ante la especulación de que la Reserva Federal seguirá apoyando la recuperación económica y del mercado laboral de Estados Unidos.

El índice ponderado del dólar retrocedió 1.20% en la semana, siendo el mayor retroceso semanal desde noviembre del 2020.

En la sesión del jueves el dólar comenzó a debilitarse luego de que varios oficiales de la Fed señalaron que las presiones inflacionarias más recientes son temporales y que no ven riesgo de una inflación por arriba de 2% de forma persistente.

Después, el viernes por la mañana, la nómina no agrícola de abril mostró la creación de 266 mil posiciones laborales, muy por debajo del millón de empleos que anticipaba el mercado, evidencia de que sigue habiendo riesgos a la baja para la recuperación del mercado laboral y el objetivo de pleno empleo de la Reserva Federal.

Cabe notar que el mínimo en la semana del tipo de cambio de 19.8597 pesos ocurrió en las horas posteriores a la publicación de la nómina no agrícola en Estados Unidos.

Segundo factor

Se especula que Banco de México podría adoptar una postura menos flexible en su lenguaje, debido a las presiones inflacionarias más recientes.

El viernes por la mañana se publicó la inflación de abril que se ubicó en una tasa mensual de 0.33% y una tasa anual de 6.08%, superando las expectativas del mercado.

La inflación mensual fue la más elevada para un mes igual desde abril del 2009, asimismo, fue la mayor inflación anual para cualquier mes desde diciembre de 2017, cuando se ubicó en 6.77 por ciento.

Tercer factor

Un factor adicional que contribuyó con la apreciación del peso fue un efecto arrastre de otras divisas de economías emergentes, siendo la divisa más apreciada el real brasileño que avanzó 3.89% para ubicarse en 5.23 reales por dólar, tocando un mínimo de 5.2045 reales no visto desde el 14 de enero.

La apreciación del real se debe a que el miércoles el Banco Central de Brasil decidió subir la tasa de interés en 75 puntos base a 3.50%, siendo el segundo incremento de igual magnitud en lo que va el año.

Después del real brasileño las divisas más apreciadas en la semana fueron el rand sudafricano con 3.12%, el peso chileno con 2.22%, la corona checa con 2.18% y el rublo ruso con 1.97 por ciento.

El peso mexicano se ubicó en la posición nueve entre las divisas más apreciadas de la semana.

Política monetaria

La siguiente semana los mercados seguirán atentos a la publicación de indicadores económicos relevantes.

En Estados Unidos el miércoles 12 se destaca la inflación de abril que se estima se ubique en 3.7% anual, lo que podría permitir una corrección al alza del dólar estadounidense frente a sus principales cruces.

Por su parte, en México se destaca el anuncio de política monetaria de Banco de México programado para el jueves 13 a las 13:00 horas, en donde Grupo Financiero Base anticipa que la Junta de Gobierno mantendrá sin cambios la tasa de interés objetivo en 4.00 por ciento.

Cabe agregar que, en la sesión del viernes, Banco de México publicó una convocatoria para una permuta de valores gubernamentales, la cual se llevará a cabo el próximo miércoles 12 de mayo.

En la subasta los postores recibirán Bondes D a plazos de 343, 546, 721 y 938 días. En el comunicado se establece que el monto máximo a asignar será en función de las posturas recibidas.

En la semana, el euro tocó un mínimo de 1.1986 y un máximo de 1.2171 dólares por euro, su mayor nivel desde el 26 de febrero. Finalmente, el euro peso tocó un mínimo de 24.1250 y un máximo de 24.4869 pesos por euro.

Al cierre, las cotizaciones interbancarias a la venta se ubicaron en 19.9030 pesos por dólar, 1.4004 dólares por libra y en 1.2165 dólares por euro.

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

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