El peso mexicano inicia la sesión con una apreciación de 0.46% u 8.3 centavos, cotizando alrededor de 20.08 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.0525 y un máximo de 20.2132 pesos.

Lo anterior es resultado de un debilitamiento del dólar estadounidense de 0.27% de acuerdo con el índice ponderado del dólar, tras la publicación en Estados Unidos de la nómina no agrícola de mayo, que mostró la creación de 559 posiciones laborales durante el mes, por debajo de las expectativas del mercado de 675 mil.

Por sector, la mayor creación de empleo se observó en ocio y hospitalidad, recuperando 292 mil empleos ante el relajamiento de las medidas de restricción en estos negocios.

En mayo, la tasa de desempleo disminuyó a 5.8% desde 6.1% del mes anterior, aunque si se toman en cuenta las personas subocupadas, es decir aquellas que están trabajando medio tiempo y están dispuestas a trabajar más horas, la tasa de desempleo se ubica en 10.2 por ciento.

El peso mexicano

Este es el segundo mes que la cifra de creación de empleo se ubica por debajo de las expectativas del mercado, indicando que la recuperación completa en el mercado laboral todavía está lejos de lograrse.

Con la cifra de mayo, el total de empleos todavía se ubica 7.6 millones por debajo de su nivel pre pandemia de febrero del 2020.

En el mercado cambiario, la mayoría de las divisas gana terreno frente al dólar, liderando las ganancias el dólar australiano (+0.48%), el forinto húngaro (+0.46%), el peso chileno (+0.46%) y la libra esterlina (+0.41%). Las divisas con peor desempeño son el won surcoreano (-0.25%), la rupia india (-0.13%) y el ringgit de Malasia (-0.09 por ciento).

En el mercado de materias primas se observa estabilidad, con el precio del petróleo avanzando 0.61% y cotizando en 69.23 dólares por barril, mientras los metales industriales muestran un desempeño mixto y los productos agrícolas muestran incrementos moderados.

Industria automotriz

En cuanto a indicadores económicos en México, el registro administrativo de la industria automotriz correspondiente al mes de mayo, mostró que la producción de autos se ubicó en 241,442 unidades, mostrando un crecimiento anual de 956.08% debido a la baja base de comparación del año anterior.

Cabe recordar que, abril y mayo del 2020 fueron los meses con mayores caídas en la producción automotriz ante las medidas de confinamiento.

En términos mensuales, la producción mostró una contracción del 10.30%, luego de que algunas empresas automotrices como Volkswagen y Nissan extendieron los paros técnicos en sus plantas debido a la escasez de semiconductores.

De hecho, estas dos empresas ya anunciaron que en junio también frenarán la producción de algunos modelos, por lo que se espera que la crisis de semiconductores siga limitando a la industria automotriz durante los próximos meses.

En mayo, la producción automotriz (241,442 unidades) fue la menor desde febrero y antes de eso, desde mayo del 2020.

Comparando con mayo del 2019, la producción automotriz muestra una contracción de 31.95% y es la menor producción para un mes igual desde mayo del 2012 (omitiendo 2020).

Ventas externas y el peso

Manuel Montoya Ortega, director general del Clúster Automotriz de Nuevo León (Claut) y presidente de la Red Nacional de Clusters de la Industria Automotriz señaló que la escasez de chips se podría nivelar hasta el 2022.

Las exportaciones automotrices registraron un total de 242,020 vehículos, creciendo a una tasa anual de 1,498.65%, nuevamente debido a la baja base de comparación.

A tasa mensual las exportaciones avanzaron 3.17%, luego de la contracción de 8.41% observada en abril. Las exportaciones han sido impulsadas por la fortaleza de la demanda externa. Sin embargo, estas se podrían ver limitadas por la baja producción si los paros técnicos de las plantas automotrices mexicanas se extienden durante el resto del año.

Cabe notar que las exportaciones automotrices de mayo fueron las menores para un mes igual desde 2016 (omitiendo 2020), y muestran una contracción de 20.61% con respecto a mayo del 2019.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.00 y 20.22 pesos por dólar.

El euro inicia la sesión con una apreciación de 0.15%, cotizando en 1.2145 dólares por euro, mientras que la libra avanza 0.41%, ubicándose en 1.4169 dólares por libra.

Mercado de dinero y deuda

En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantiene sin cambios, en 1.62%, mientras que en México el rendimiento de los bonos M a 10 años se mantiene sin cambios en una tasa de 6.70 por ciento.

Mercado de derivados y el peso

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.51% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.2308 a 1 mes, 20.5892 a 6 meses y 21.0809 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

Banco BASE