El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.26% o 5.3 centavos, cotizando alrededor de 20.2971 pesos por dólar, tocando un nuevo mínimo en el año de 20.2458 pesos por dólar y acercándose al soporte clave de 20.22 pesos por dólar, nivel en donde se ubica el promedio móvil de 100 días. A pesar de que el dólar se ha fortalecido frente a la mayoría de las divisas esta semana, el peso ha logrado recuperarse y muestra una apreciación semanal de 0.27%, colocándose como la divisa de mayores ganancias.

La apreciación del peso se debe a varios factores. Primero, la decisión de Banco de México de subir su tasa de referencia en 50 puntos base a 6.25% en su primera reunión del año, ha incentivado que se continúen reduciendo las posturas especulativas a la espera de una depreciación sostenida del peso, facilitando que la paridad continúe a la baja. Segundo, los precios del petróleo muestran un aumento esta mañana luego de que se diera a conocer que los países de la OPEP han logrado el 90% de los recortes a la producción a los que se comprometieron. Asimismo, la Agencia Internacional de Energía elevó por tercer mes consecutivo la demanda esperada por crudo, anticipando un incremento de 1.4 millones de barriles al día durante 2017. El WTI inicia la sesión con un aumento de 1.62%, cotizando en 53.86 dólares por barril.

Aunque el peso se haya desligado esta semana de los comentarios de Donald Trump, estos siguen causando pérdidas en otras divisas. El día de ayer Trump dijo que anunciará un plan fenomenal en materia de impuestos en las próximas dos a tres semanas, lo que ha propiciado aumentos en el mercado de capitales en Estados Unidos e incrementos en las tasas de los bonos del Tesoro. Sin embargo, el plan de Trump implicaría también una mayor deuda que teóricamente presionaría la inflación de Estados Unidos al alza, haciendo más probable que la Fed suba su tasa de referencia.

El dólar canadiense inicia la sesión con una apreciación de 0.41%, cotizando en 1.3091 dólares canadienses por dólar, mientras el real brasileño se aprecia 0.39%. Por el contrario, el euro inicia con una depreciación de 0.33% cotizando en 1.0620 dólares por euro, mientras que la libra esterlina pierde 0.33%, cotizando en 1.2456 dólares por libra. Es importante señalar que en China también se publicaron datos económicos positivos. Las exportaciones durante enero subieron a una tasa interanual de 7.9%, superando las expectativas del mercado, al mismo tiempo que las importaciones subieron 16.7 por ciento.

En la sesión se espera que el peso cotice entre 20.20 y 20.40 pesos por dólar en cotizaciones interbancarias a la venta.

Mercado de Dinero

En el mercado de dinero, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 3 puntos base, ubicándose en 2.42%, movimiento motivado por la expectativa de recortes a impuestos dentro de las próximas dos a tres semanas. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 2.8 puntos base, ubicándose en 7.38%.

Mercado de Derivados                                                                                                      

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 22.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.66% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.3966 a 1 mes, 20.8746 a 6 meses y 21.4783 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

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