El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.48% o 9.1 centavos, cotizando alrededor de 19.01 pesos por dólar, ante un regreso de la aversión al riesgo a los mercados financieros globales, lo que incrementa la demanda por divisas refugio, permitiendo ganancias para el yen japonés y el franco suizo, mientras que la mayoría de las divisas pierden frente al dólar estadounidense.
La aversión al riesgo se acentuó esta mañana con la publicación de las exportaciones de China que durante septiembre retrocedieron a una tasa anual en dólares de 10%, en comparación con una caída de 2.8% el mes anterior, mientras que las importaciones cayeron a una tasa de 1.9 por ciento.
En el mercado cambiario, el yen japonés inicia la sesión como la divisa más apreciada, avanzando 0.51% en 103.68 yenes por dólar, mientras que el franco suizo muestra una apreciación de 0.29% en 0.98 francos por dólar. La cotización del oro también muestra un avance moderado de 0.10% al cotizar en 1,256.04 dólares por onza, aunque enfrenta presiones a la baja por la probabilidad vigente de que la Fed suba su tasa de referencia en diciembre.
Esta mañana se publicaron las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo en Estados Unidos, las cuales se ubicaron en 246,000, mientras que el dato de la semana pasada fue revisado a la baja. Esto permitió que el promedio de solicitudes de apoyo por desempleo de las últimas cuatro semanas alcanzara su nivel más bajo desde 1973.
La especulación relacionada al futuro de la política monetaria estadounidense podría reanudarse la tarde del viernes. Por ahora, los inversionistas seguirán a la espera de los comentarios de Janet Yellen en una conferencia que dará en la Fed de Boston mañana a las 12:30 horas. Es importante agregar que el Presidente de la Fed de Boston, Eric Rosengren, también hablará en el mismo evento.
Rosengren fue uno de los miembros del FOMC que votó a favor de subir la tasa de referencia el pasado 21 de septiembre, argumentando que de no hacerlo se pondría en riesgo la duración y sostenibilidad de la recuperación económica, al generar desbalances que históricamente han llevado a recesiones.
Hoy a las 9:00 horas también se espera la publicación de las minutas de política monetaria de Banco de México, en donde será importante conocer la postura de la Junta de Gobierno con respecto a la posibilidad de incrementos a la tasa de referencia después de las elecciones en Estados Unidos. Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre su promedio móvil de 50 días que ya se ubica en 18.89 pesos por dólar y la resistencia clave de 19.20 pesos por dólar.
El dólar canadiense cotiza alrededor de 1.3252 dólares canadienses por dólar. En la apertura, la libra cotiza alrededor de 1.2196 dólares por libra, iniciando con una depreciación de 0.07%. El euro inicia con una depreciación 0.17% en 1.1026 dólares por euro en sus cotizaciones interbancarias a la venta.
Mercado de Dinero
En el mercado de dinero, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un incremento retroceso de 2.8 puntos base, ubicándose en 1.74%, ante una mayor demanda por activos refugio. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un incremento moderado de 0.05%, por lo cual la reciente aversión al riesgo no ha afectado de manera significativa la demanda por bonos M.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.48% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.0615 a 1 mes, 19.3772 a 6 meses y 19.7966 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller; PhD
Director de Análisis Económico-Financiero.
Banco BASE