El peso inicia la sesión con una depreciación moderada de 0.10% o 2.1 centavos, cotizando alrededor de 20.65 pesos por dólar, comenzando la semana en calma pero con muchas noticias relevantes. Se destaca en Estados Unidos el ISM del sector servicios, en donde se espera observar un mayor dinamismo durante noviembre en comparación a octubre. Hoy también será relevante seguir los comentarios de los presidentes regionales de la Fed de Nueva York, Chicago y St.Louis, pues los mercados continuarán especulando acerca del ritmo al cual subirán la tasa de referencia en 2017. La probabilidad implícita de un incremento a la tasa este 14 de diciembre se mantiene en 100 por ciento.
Durante el fin de semana, el Primer Ministro de Italia, Matteo Renzi renunció a su cargo, luego de que se votó en contra de un referéndum que proponía reducir los poderes de la cámara alta del Parlamento, convirtiéndola en una asamblea consultiva y reduciendo el número de integrantes de 315 a 100. La derrota de Matteo Renzi también es considerada un triunfo para la población euroescéptica, razón por la cual la tasa de rendimiento de los bonos italianos a 10 años muestran un incremento de 12.5 puntos base a 2.02%. Inicialmente, el euro también cayó a 1.0506 dólares por euro, que equivale a una depreciación de 1.48%, aunque esta caída se corrigió rápidamente para iniciar el día con una apreciación de 0.25% en 1.0690 dólares por euro.
También el día domingo, el Primer Ministro de Nueva Zelanda anunció su renuncia citando motivos personales. Aunque la noticia no ha tenido efectos adversos en los mercados financieros, el dólar neozelandés inicia la semana con una depreciación de 0.84 por ciento.
En Estados Unidos, también fue relevante una carta enviada por China en la cual se quejan formalmente de la decisión del Presidente electo Donald Trump, de atender una llamada de Taiwán, pasando por alto la política de “una sola China”, en la cual se reconoce al territorio Chino, Taiwán, Hong Kong y Macao como parte de la misma nación. Las dudas sobre las capacidades diplomáticas de la nueva administración podrían convertirse en un factor que eleve la aversión al riesgo de los mercados financieros a partir del siguiente año.
Cabe agregar que el Vicepresidente electo, Mike Pence, también destacó que hay varias maneras de hacer que México pague por el muro fronterizo, poniendo hincapié en la relevancia que tendrá una renegociación del TLCAN, pues en ese tratado se acordó la importancia de la seguridad fronteriza. Aunque el peso mexicano no ha reaccionado a estos eventos, la divisa queda vulnerable a más noticias relacionadas a la administración de Trump.
Finalmente, hoy en México se llevará a cabo la licitación 4 de la ronda uno, en la cual se asignarán 10 áreas en aguas profundas del Golfo de México. Es poco probable que los resultados de la ronda tengan un efecto observable sobre el tipo de cambio en el corto plazo.
Durante la sesión se espera que el peso cotice entre 20.60 y 20.75 pesos por dólar. El dólar canadiense cotiza alrededor de 1.3290 dólares canadienses por dólar. En la apertura, la libra cotiza alrededor de 1.2719 dólares por libra, mientras que el euro inicia cotizando en 1.0690 dólares por euro.
Mercado de Dinero
En el mercado de dinero, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 4.3 puntos base, ubicándose en 2.42%, ante la expectativa de que la Fed subirá su tasa de referencia este 14 de diciembre. El incremento a la tasa de rendimiento también es evidencia de que los mercados inician la semana en calma. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años inician con un incremento de 5 puntos base, ubicándose en 7.40%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 22.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.83% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.7217 a 1 mes, 21.1100 a 6 meses y 21.6896 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller; PhD
Director de Análisis Económico-Financiero.
Banco BASE