El peso inicia la sesión con una apreciación moderada de 0.07% o 1.3 centavos, cotizando alrededor de 18.91 pesos por dólar, cerca del promedio semanal de 18.92 pesos por dólar, ante una menor aversión al riesgo en comparación con la sesión anterior y con los inversionistas a la espera de eventos políticos y económicos e indicadores que permitan al peso extender moderadamente sus ganancias hasta el promedio móvil de 100 días en 18.76 pesos por dólar o regresar a niveles por arriba de 19.20 pesos por dólar la siguiente semana.

A diferencia de ayer, esta mañana los mercados de Asia recibieron con optimismo al índice de precios al productor de China al posicionarse en terreno positivo por primera vez en cuatro años y medio, mostrando un incremento anual de 0.1% durante septiembre. Asimismo, el índice de precios al consumidor del mismo mes mostró una inflación de 1.9%, superando las expectativas del mercado.

La menor demanda por divisas refugio como el yen ocasionó que se depreciara 0.51% a 104.24 yenes por dólar, lo que también facilitó ganancias para el mercado accionario de Japón, en donde el Nikkei 225 avanzó 0.49%.

En Estados Unidos las ventas minoristas avanzaron a una tasa mensual de 0.6% en septiembre, en línea con las expectativas del mercado luego de haber caído -0.2% en agosto.

La reactivación del consumo minorista es consistente con un buen desempeño del mercado laboral y se suma a los indicadores que apoyan la posibilidad de un incremento a la tasa de referencia de la Fed en septiembre. Esta mañana la probabilidad implícita de un incremento a la tasa el 14 de diciembre se ubica en 68.3%. El día de hoy los mercados seguirán de cerca una conferencia de Janet Yellen en la Fed de Boston a las 12:30 horas.

Por otro lado, ayer las minutas de política monetaria de Banco de México correspondientes a la reunión del 29 de septiembre, dieron a conocer que la decisión de subir el objetivo para la tasa de referencia en 50 puntos base fue unánime, agregando que en las últimas semanas se ha hecho más evidente el traspaso de tipo de cambio a los precios de las mercancías. Las minutas también destacaron que la Junta de Gobierno hace referencia a que no existe un objetivo para el tipo de cambio. Sin embargo, los incrementos a la tasa de referencia han coincidido con depreciaciones de más de 3% entre los anuncios de política monetaria.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre su promedio móvil de 50 días que ya se ubica en 18.80 pesos por dólar y la resistencia clave de 19.10 pesos por dólar. El dólar canadiense cotiza alrededor de 1.3163 dólares canadienses por dólar. En la apertura, la libra cotiza alrededor de 1.2208 dólares por libra, iniciando con una depreciación de 0.38%. El euro inicia con una depreciación 0.43% en 1.1009 dólares por euro en sus cotizaciones interbancarias a la venta.

Mercado de Dinero

En el mercado de dinero, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 3 puntos base, ubicándose en 1.77%, ante una menor demanda por activos libres de riesgo y con la publicación de indicadores positivos para Estados Unidos. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 1.4 puntos base, ubicándose en 6.09%.

Mercado de Derivados                                                                                                        

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.33% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.9375 a 1 mes, 19.2510 a 6 meses y 19.6632 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

Banco BASE