El peso inicia la sesión con pocos cambios, mostrando una apreciación de 0.26% o 4.8 centavos y cotizando alrededor de 18.65 pesos por dólar. Por su parte, el dólar estadounidense muestra pérdidas frente a la mayoría de sus principales cruces desde ayer por la tarde, cuando medios señalaron que el Presidente Donald Trump había revelado información clasificada sobre grupos terroristas a Rusia en una visita a la Casa Blanca la semana pasada. A pesar de que Trump tiene facultades para dar a conocer este tipo de información, la noticia sigue representando un costo político para su administración que continúa perdiendo credibilidad, lo cual se ve reflejado en un debilitamiento del dólar.

El euro se coloca como una de las divisas más apreciadas al inicio de la sesión, mostrando un avance de 0.92% y cotizando alrededor de 1.1076 dólares por euro. El franco suizo también se aprecia 0.82%, a la par del yen japonés que se aprecia 0.32% y cotiza en 113.43 yenes por dólar.

Es importante agregar que el debilitamiento del dólar frente a sus principales cruces ocasiona un abaratamiento de varios commodities elevando su demanda, pues al cotizar en dólares, las materias primas se vuelven más accesibles para inversionistas que ostentan otras divisas. En consecuencia, es probable que hoy el petróleo extienda sus ganancias de forma moderada. Al inicio de la sesión el WTI muestra una ganancia de 0.80%, cotizando en 49.24 dólares por barril. El precio del oro también muestra una ganancia de 0.40%, cotizando en 1,235.78 dólares por onza.

Se espera que el peso extienda sus ganancias durante la sesión, moviéndose a la par de los principales cruces frente al dólar. Otro factor que podría permitir una apreciación del peso fue la publicación en Estados Unidos de indicadores económicos poco favorables para el mercado inmobiliario. Durante abril, los inicios de vivienda mostraron un retroceso mensual de 2.6%, contrario a una expansión esperada de 3.7%. Asimismo, los permisos de construcción cayeron 2.5%. En caso de que existan más señales de un debilitamiento económico durante el segundo trimestre del año, se vuelve probable que la Reserva Federal decida posponer el siguiente incremento a la tasa de referencia hasta la segunda mitad del año.

Debido a la publicación de datos económicos negativos, la probabilidad implícita de que la Fed suba su tasa de referencia este 14 de junio bajó de 100% a 97.5 por ciento.

En la sesión se espera que el peso cotice entre 18.60 y 18.80 pesos por dólar en cotizaciones interbancarias a la venta. El dólar canadiense cotiza alrededor de 1.3607 dólares canadienses por dólar. El euro inicia la sesión cotizando alrededor de 1.1076 dólares por euro, mientras que la libra inicia cotizando en 1.2897 dólares por libra.

Mercado de Dinero

En el mercado de dinero, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años inicia la sesión sin cambios, ubicándose en 2.34%. Si la probabilidad de que la Fed suba su tasa de referencia continúa en descenso, se podría observar un incremento en la demanda por bonos del Tesoro en el corto plazo. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años inicia con un incremento de 0.3 puntos base, ubicándose en 7.2 por ciento.

Mercado de Derivados                                                                                                       

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.67% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.7492 a 1 mes, 19.2049 a 6 meses y 19.7231 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

Banco BASE