El peso inicia la sesión con una depreciación moderada de 0.26% o 5 centavos, cotizando alrededor de 19.29 pesos por dólar. No obstante, el dólar pierde un poco de terreno frente a sus principales cruces, como consecuencia de una caída en la demanda por bonos del Tesoro de Estados Unidos, luego de que circuló información de que oficiales en China han recomendado a los participantes del mercado disminuir o frenar la compra de bonos del Tesoro. Cabe recordar que China es el mayor tenedor extranjero de deuda soberana estadounidense, con una tenencia cercana a 1.2 billones de dólares, por delante de Japón que mantiene una tenencia cercana a 1.1 billones de dólares e Irlanda con 0.3 billones.

Hasta ahora no son claras las intenciones detrás de la recomendación en China y se especula pueda estar relacionada con presiones políticas. La reacción del mercado ha sido marcada, con la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años mostrando un incremento de 3.5 puntos base a 2.59% esta mañana. En lo que va de la semana, la tasa de los bonos del Tesoro a 10 años registra un incremento de 11.2 puntos base, lo cual se podría traducir en un debilitamiento moderado del dólar estadounidense frente a sus principales pares.

El dólar podría volver a recuperar fuerza, pero como se ha señalado desde el comienzo de la semana, primero será importante que los datos de inflación de Estados Unidos correspondientes a diciembre muestren una recuperación. La inflación estadounidense se dará a conocer el viernes a las 7:30 horas. Hace unos momentos se dio a conocer en ese país el índice de precios de las importaciones correspondiente a diciembre, que mostró un incremento mensual de 0.1%, por debajo de la expectativa de un incremento de 0.7%. A pesar de esto, el indicador no tuvo un efecto observable sobre el mercado cambiario.

Se espera que el día de hoy, el peso mexicano cotice entre 19.22 y 19.35 pesos por dólar en cotizaciones interbancarias a la venta. Esta mañana el yen japonés muestra una apreciación de 1.04%, cotizando en 111.49 yenes por dólar. Por su parte, el euro avanza 0.50% a 1.1996 dólares por euro, mientras que la libra inicia cotizando en 1.3529 dólares por libra, registrando una depreciación moderada de 0.12 por ciento.

Mercado de Dinero

En Estados Unidos, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años inicia con un incremento de 3.5 puntos base en 2.59%. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestran un incremento de 3.3 puntos base, ubicándose en 7.52%.

Mercado de Derivados                                                                                                        

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.96% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.3788 a 1 mes, 19.8985 a 6 meses y 20.5260 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

Banco BASE