El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.63% o 12.1 centavos, cotizando alrededor de 19.01 pesos por dólar, debido a un debilitamiento generalizado del dólar estadounidense frente a sus principales cruces, luego de que ayer la Reserva Federal decidió mantener sin cambio su tasa de interés y adoptó un lenguaje más acomodaticio.

El comunicado de la Fed precisó que el FOMC será más paciente para realizar movimientos en la tasa de interés. Asimismo, en un comunicado separado, indicó que podrían ajustar el proceso de normalización de la hoja de balance, lo que fortaleció la expectativa de que la Reserva Federal probablemente reduzca el ritmo al que permiten que expiren los bonos, frenando a su vez, el ciclo de alza en la tasa de interés. Lo anterior, ocurre en un contexto en donde no hay presiones inflacionarias y existen señales de una posible desaceleración económica en Estados Unidos.

El peso y otras monedas

Entre los principales cruces, todas las divisas ganan terreno frente al dólar, en particular el real brasileño que se aprecia 0.65%, el rand sudafricano que avanza 0.63% y el peso mexicano. El fortalecimiento de las divisas también se debe a una menor aversión al riesgo asociada a la guerra comercial entre China y Estados Unidos, luego de que Donald Trump tuiteó esta mañana que las negociaciones entre ambos países están avanzando y existen buenas intenciones y espíritu de ambas partes. Agregó que planea reunirse próximamente con el Presidente de China para discutir puntos difíciles y envió la señal de que planean resolver las diferencias antes del 1 de marzo, pues dijo que en esa fecha se implementará el incremento de aranceles a las importaciones chinas a 25 por ciento.

Por ahora, los participantes del mercado se mantienen a la espera de noticias relacionadas con el desarrollo de las conversaciones de alto nivel para tratar de alcanzar un acuerdo comercial, evitando el escalamiento de nuevas tensiones entre ambos países.

Bloqueos ferroviarios

Por su parte en México, de acuerdo a medios la Coordinadora Nacional de Trabajadores del Estado (CNTE) informó que el día de hoy a las 9:00 de la mañana concluirá el bloqueo de vías férreas que realizó desde hace 17 días en al menos 7 puntos del estado de Michoacán. Cabe mencionar que el Consejo Coordinador Empresarial (CCE) estimó que el bloqueo en Michoacán y las huelgas de maquiladoras en Matamoros, las cuales continúan en algunas empresas, han generado pérdidas diarias de 2,200 millones de pesos.

En la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice en un canal entre 18.95 y 19.20 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una apreciación de 0.12% con respecto al cierre de ayer, cotizando en 1.1494 dólares por euro. Por su parte, la libra esterlina inicia con una apreciación de 0.01%, cotizando en 1.3117 dólares por libra.

Mercado de Dinero

En Estados Unidos, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un retroceso de 1.8 puntos base, ubicándose en 2.66%. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un retroceso de 8.7 puntos base, ubicándose en 8.39%, como consecuencia de un incremento en la demanda por bonos M en el corto plazo, luego de que ayer la tasa subiera cerca de 12 puntos base.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.57% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.1125 a 1 mes, 19.5613 a 6 meses y 20.1229 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

Banco BASE