El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.18% o 3.5 centavos, cotizando alrededor de 19.90 pesos por dólar, aunque sin una tendencia clara, cotizando entre 19.8365 y 19.9706 pesos.

El peso mexicano es de las pocas divisas que pierden terreno esta mañana, ubicándose como la cuarta divisa más depreciada en la canasta amplia de principales cruces, después de la corona noruega que pierde 0.44%, la libra esterlina con 0.41% y el forinto húngaro con 0.39 por ciento.

La depreciación del peso se debe, en parte, a una mayor percepción de riesgo relativo sobre México, luego de que la Secretaría de Energía redujo de 20 a 5 años la duración de los permisos de importación y exportación de combustibles por parte del sector privado, lo que tendrá un efecto negativo sobre la inversión en el país y, por lo tanto, sobre el ritmo de recuperación de la economía.

Cabe señalar que durante las últimas sesiones del año se observa una disminución del volumen de operaciones en el mercado cambiario, lo que tiende a ocasionar sesiones tranquilas, pero eleva el riesgo de episodios de volatilidad ante noticias u otros eventos. Esta semana se publicará muy poca información económica relevante, destacándose en México la publicación el miércoles 30 del balance del presupuesto al mes de noviembre, mientras que en Estados Unidos se publicarán las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo el jueves 31 por la mañana. Debido a lo anterior, se espera que los movimientos del tipo de cambio sean principalmente en función de noticias sobre la pandemia del Covid19.

El peso y Estados Unidos

Esta mañana la mayoría de las divisas gana terreno frente al dólar, al disminuir la percepción de riesgo, luego de que el fin de semana el presidente Donald Trump firmó el paquete de estímulos de 900 mil millones de dólares, atado al presupuesto de gasto para el año fiscal 2021 de 1.4 billones de dólares. Dentro del nuevo paquete de estímulos se incluyen 300 dólares semanales de apoyo por desempleo disponibles hasta el 14 de marzo, también se incluye una ronda de cheques directos de 600 dólares por persona, así como financiamiento para escuelas, pequeñas empresas y para la distribución de las vacunas contra Covid19, entre otros apoyos para impulsar la recuperación económica.

Los mercados de capitales reaccionaron positivamente a la firma de los estímulos en Estados Unidos, con los principales índices en Europa avanzando más de 1% en la sesión. En el mercado de futuros, se espera que los principales índices en Estados Unidos abran con ganancias de entre 0.50 y 0.80%. En el mercado de materias primas se observa un comportamiento similar, con el precio del WTI avanzando 1.10%, al igual que la mayoría de los energéticos y metales industriales.

Pandemia

Es probable que el Covid19 siga siendo el origen de noticias desfavorables a nivel global, por lo que el optimismo de los mercados podría ser temporal. En Estados Unidos, el médico del gobierno especializado en inmunología, Anthony Fauci, advirtió que se espera un repunte en los casos de Covid19 por las festividades navideñas y las celebraciones de año nuevo.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.88 y 20.04 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una apreciación de 0.20%, cotizando en 1.2217 dólares por euro, mientras que la libra pierde 0.39% y cotiza en 1.3507 dólares por libra.

Mercado de dinero y deuda

En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumenta en 3.2 puntos base, a 0.95% mientras que en México el rendimiento de los bonos M a 10 años se mantiene en una tasa de 5.505 por ciento.

Mercado de derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 2.23% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.9680 a 1 mes, 20.3112 a 6 meses y 20.7221 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

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