El peso inicia la sesión con una apreciación de 1.01% o 19.1 centavos, cotizando alrededor de 18.68 pesos por dólar, ante un regreso generalizado del apetito por riesgo a los mercados financieros que ha permitido ganancias en los mercados de capitales de Asia y Europa y una recuperación del mercado de materias primas, en donde el precio del WTI muestra un avance de 0.62% y cotiza en 50.25 dólares por barril.

Esta mañana el dólar se debilitó frente a la mayoría de sus principales cruces, a pesar de que la inflación de Estados Unidos se ubicó en 1.5% en septiembre y que la probabilidad implícita de la Fed suba su tasa de referencia en diciembre se mantiene en niveles elevados.

Es importante agregar que el peso se ubica como la divisa más apreciada entre los pares latinoamericanos y parte de estas ganancias se deben a que el mercado ve cada vez menos probable que Donald Trump gane las elecciones del 8 de noviembre.

En los últimos días el candidato Republicano ha enfocado sus esfuerzos en desacreditar adelantadamente los resultados de las elecciones en caso de que los mismos favorezcan a Hillary Clinton, argumentando que los medios están sesgados en su contra. En respuesta, el líder de la Cámara de Representantes, el Republicano Paul Ryan, comunicó a través de su oficina que tiene confianza en que las elecciones se llevarán a cabo con integridad.

El peso podría seguirse apreciando a medida que los líderes del Partido Republicano retiran su apoyo a Donald Trump y hacen señalamientos claramente enfocados al control de daños para la imagen del partido. Se espera que el tipo de cambio se mantenga en niveles por debajo de 19.00 pesos por dólar en los próximos días, ya que parece menos probable que Trump logre recuperar el terreno perdido antes de las elecciones. Sin embargo, no se puede descartar una depreciación del peso en la víspera del 8 de noviembre o si Trump logra recuperarse en el tercer debate presidencial programado para mañana miércoles.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.65 pesos por dólar y 18.75 pesos por dólar. El dólar canadiense cotiza alrededor de 1.3081 dólares canadienses por dólar. En la apertura, la libra cotiza alrededor de 1.2285 dólares por libra, iniciando con una apreciación de 0.84%. El euro inicia con una depreciación de 0.14% en 1.0985 dólares por euro en sus cotizaciones interbancarias a la venta.

Mercado de Dinero

En el mercado de dinero, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 1.2 puntos base, ubicándose en 1.77%, ante una menor demanda por activos libres de riesgo. Asimismo, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un retroceso de 2.5 puntos base, ubicándose en 6.03%.

Mercado de Derivados                                                                                                     

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.03% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.7347 a 1 mes, 19.0272 a 6 meses y 19.4482 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

Banco BASE