El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.56% o 10.7 centavos, cotizando alrededor de 18.17 pesos por dólar,  ante pérdidas generalizadas de los principales cruces frente al dólar. Esto ocurre después de siete sesiones consecutivas de movimientos a favor del peso que colocaron a la paridad en un mínimo de 17.90 pesos por dólar.

Ayer el tipo de cambio perforó momentáneamente el soporte clave de 17.93 pesos por dólar, identificado por el promedio móvil simple de 200 días, estadística que ha sido respetada desde mediados de 2014 cuando inició la tendencia al alza de largo plazo. Lo anterior indica que ayer la paridad peso-dólar podría haber tocado un mínimo en el mes para retomar una tendencia al alza.

Esta mañana los precios del petróleo muestran un retroceso moderado, con los inversionistas a la espera de las estadísticas semanales de producción e inventarios en Estados Unidos, datos que se publican a las 9:30 horas por la EIA y que determinarán la tendencia de las cotizaciones de crudo durante el resto de la sesión. El WTI inicia la jornada con una pérdida de 0.47%, cotizando en 46.36 dólares por barril.

La depreciación del peso (y de la mayoría de los principales cruces) también se debe a un regreso de la especulación relacionada al futuro de la política monetaria de la Fed.

Los presidentes regionales de la Fed de Nueva York y Atlanta señalaron ayer que el mercado podría estar subestimado la posibilidad de un nuevo incremento a la tasa de referencia tan pronto como septiembre, lo que elevó a 50% la probabilidad implícita de un ajuste a la tasa antes de que termine el año. Esta es la probabilidad más alta desde junio, antes de que se conocieran los resultados del referéndum de Reino Unido.

Hoy a las 13:00 horas, se publicarán las minutas de política monetaria de la Reserva Federal, las cuales permitirán evaluar si los inversionistas han desestimado o no, la posibilidad de un incremento a la tasa en la reunión del 21 de septiembre o más adelante.

Durante la sesión se espera que el peso cotice entre 18.05 y 18.20 pesos por dólar. En la apertura, la libra cotiza alrededor de 1.3022 dólares por libra, depreciándose 0.18% mientras que el euro se deprecia 0.04% cotizando cerca de 1.1275 dólares por euro en sus cotizaciones interbancarias a la venta. El dólar canadiense cotiza alrededor de 1.2877 dólares canadienses por dólar.

Mercado de Dinero

En el mercado de dinero, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años inicia la jornada sin cambios, colocándose en 1.57%, a la espera de las minutas de política monetaria de la Fed. La tasa de rendimiento podría comenzar a observar una tendencia al alza, aunque existe la posibilidad de una mayor demanda por activos de riesgo si se observan pérdidas en el mercado de capitales de Estados Unidos. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 1 punto base, ubicándose en 5.84%

Mercado de Derivados                                                                                                        

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.78% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.2186 a 1 mes, 18.4950 a 6 meses y 18.8372 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

Banco BASE