El peso inicia la sesión con pocos cambios, mostrando una depreciación de 0.15% o 2.8 centavos y cotizando alrededor de 18.94 pesos por dólar. A la par, la mayoría de las divisas continúa perdiendo frente al dólar de forma moderada, nuevamente ante un incremento en la probabilidad de que la Fed suba su tasa de referencia en diciembre.

Aunque esta posibilidad ya ha sido descontada por el mercado durante el año y en sesiones previas, los movimientos a favor del dólar son especulativos y mientras los mercados están a la espera de las minutas de política monetaria de la Reserva Federal correspondientes a la reunión del 21 de septiembre, las cuales se publicarán a las 13:00 horas.

Durante la mañana los inversionistas también esperan comentarios de los presidentes de las Reservas Regionales de Nueva York y Kansas City, William Dudley y Esther George respectivamente, cuyos puntos de vista sobre el futuro de la política monetaria podría afectar las cotizaciones del mercado cambiario en las próximas horas.

La probabilidad implícita de que la Fed suba su tasa de rendimiento en diciembre subió a 68.3% esta mañana. La divisa de mayores pérdidas es el yen japonés, que inicia con una depreciación de 0.43%, cotizando en 103.96 yenes por dólar, seguida del euro que pierde 0.28%, cotizando en 1.1023 dólares por euro.

Hoy se espera que el tipo de cambio continúe respetando el soporte de 18.85 y la resistencia de 19.00 pesos por dólar, pudiendo superar esta resistencia moderadamente si las minutas de la Fed señalan que es inminente la adopción de una postura menos acomodaticia.

Sin embargo, a pesar de las minutas, se anticipa que el tipo de cambio continúe ubicándose cerca de los niveles actuales orbitando el promedio móvil de 50 días en 18.88 pesos por dólar, ya que el evento más importante de la semana en relación a la política monetaria estadounidense será una conferencia de Janet Yellen en la Fed de Boston, programada para este viernes a las 12:30 del día.

Durante la sesión se espera que el peso cotice entre 18.85 y 19.05 pesos por dólar. El dólar canadiense cotiza alrededor de 1.3275 dólares canadienses por dólar. En la apertura, la libra cotiza alrededor de 1.2199 dólares por libra, iniciando con una apreciación de 0.63%, luego de que la Primer Ministro inglesa Theresa May, reconoció que el Parlamento debe ser autorizado a votar sobre los planes del país para salir de la UE. El euro inicia con una depreciación 0.28% en 1.1023dólares por euro en sus cotizaciones interbancarias a la venta.

Mercado de Dinero

En el mercado de dinero, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 2.3 puntos base, colocándose en 1.78%, directamente como consecuencia de la mayor probabilidad de un incremento a la tasa de referencia de la Fed en diciembre. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 2.8 puntos base, ubicándose en 6.09 por ciento.

Mercado de Derivados                                                                                                        

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.39% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.0025 a 1 mes, 19.3247 a 6 meses y 19.7354 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

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