Esta mañana el tipo de cambio alcanzó un nuevo máximo histórico de 21.9511 pesos por dólar, en línea con un fortalecimiento generalizado del dólar estadounidense frente a sus principales cruces. La apreciación sostenida del dólar esta mañana está relacionada a la conferencia que dará el Presidente electo Donald Trump hoy a las 10:00 horas, en su primera aparición pública desde que ganó las elecciones en noviembre del año pasado. Debido a que podría dar a conocer más detalles sobre los planes para impulsar el crecimiento económico de Estados Unidos, el precio del WTI inicia la sesión con una ganancia moderada de 0.63%, cotizando en 51.14 dólares por barril.

Luego de que el tipo de cambio tocó un máximo histórico, el peso moderó sus pérdidas para iniciar la sesión con una depreciación de 0.21% o 4.6 centavos y cotizando alrededor de 21.85 pesos por dólar. No obstante, el hecho que la paridad peso-dólar se mantuvo por arriba de 21.75 pesos por dólar durante el overnight, abre la puerta a nuevas presiones en contra del peso y se hace poco probable una rápida corrección a la baja del tipo de cambio sin la intervención de Banco de México o un cambio en la retórica de la nueva administración estadounidense.

Por su parte, el real brasileño muestra una depreciación de 0.74%, mientras que la libra esterlina pierde 0.44%, cotizando en 1.2126 dólares por libra. Por su parte el euro inicia con un retroceso de 0.42%, cotizando en 1.0510 dólares por euro, al igual que el yen japonés que pierde 0.35% y cotiza en 116.17 yenes por dólar.

En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 2.5 puntos base, ubicándose en 7.76%, subiendo un total de 10.8 puntos base durante los últimos dos días. El día de ayer en la subasta de valores gubernamentales, la tasa de los CETES a 28 días subió en 5 puntos base para ubicarse en 5.87%, un nivel no visto desde abril de 2009, el monto solicitado superó en 3.18 veces el monto colocado (comparado con 2.16 veces la semana pasada). Por su parte, la tasa de CETES a 90 días incrementó en 30 puntos base a 6.31%, mientras que la tasa de CETES a 172 días subió en 24 puntos base para colocarse en 6.56%. Lo anterior es señal de que el mercado anticipa un incremento a la tasa de Banxico en su próxima reunión del 9 de febrero.

En la sesión se espera que el peso cotice entre 21.75 y 22.05 pesos por dólar en cotizaciones interbancarias a la venta. El dólar canadiense cotiza alrededor de 1.3234 dólares canadienses por dólar.

Mercado de Dinero

La tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años inicia la sesión sin cambios cotizando en 2.37%, con los inversionistas a la espera de una conferencia de prensa del Presidente electo Donald Trump. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 2.5 puntos base en 7.76%, subiendo un total de 10.8 puntos base en los últimos dos días. Esto podría ser señal de una moderada salida de capitales.

Mercado de Derivados                                                                                                       

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 22.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.11% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 21.9296 a 1 mes, 22.4351 a 6 meses y 23.1279 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

Banco BASE