El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.76% o 16.3 centavos cotizando alrededor de 21.64 pesos por dólar, en una mañana marcada por un fortalecimiento generalizado del dólar frente a sus principales cruces. El día de hoy, se espera una baja volatilidad debido a que los mercados financieros en Estados Unidos permanecerán cerrados por el día de Martin Luther King. No obstante, durante los próximos días, los participantes del mercado cambiario pondrán su atención en las noticias relacionadas al cambio de administración de Estados Unidos.
Este viernes 20 de enero iniciará el periodo presidencial de Donald Trump, que seguramente mantendrá una postura proteccionista en materia comercial. Este fin de semana, se destacó en un periódico europeo que Donald Trump también ha amenazado a la armadora de autos BMW con imponer un arancel de 35% si no invierten directamente en Estados Unidos, esto en relación a una planta que producirá un modelo de esta marca en México. La armadora ha contestado que el destino de su producción en México será el mercado global, aunque esto no evitó que el peso se depreciara frente al dólar.
Durante las últimas semanas, los comentarios de Trump parecen más bien ataques en contra de México, lo que es visto con preocupación por los mercados financieros y por los inversionistas de la economía real. En consecuencia, la continuación de esta retórica podría llevar al tipo de cambio a nuevos máximos históricos y a un mayor deterioro en las expectativas económicas de México.
Es importante agregar que la libra inicia con una depreciación de 1.08% cotizando alrededor de 1.2050 dólares por libra después de que se diera a conocer que la Primer Ministro Theresa May publicará este martes sus prioridades en la negociación del Brexit, que incluyen controles migratorios y la capacidad de negociar acuerdos comerciales de manera independiente. Todavía existe incertidumbre sobre los efectos económicos del Brexit en el largo plazo, lo que podría llevar a la libra a nuevos mínimos en tres décadas durante la primera mitad del año.
En la sesión se espera que el peso cotice entre 21.57 y 21.75 pesos por dólar en cotizaciones interbancarias a la venta. El dólar canadiense cotiza alrededor de 1.3161 dólares canadienses por dólar. El euro inicia la sesión cotizando alrededor de 1.0592 dólares por euro, mientras que la libra inicia cotizando en 1.2050 dólares por libra.
Mercado de Dinero
La tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años inicia sin cambios, debido a que el mercado de dinero en Estados Unidos permanece cerrado por el día de Martin Luther King. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años también inicia con pocos cambios en 7.55%, aunque podría observarse una menor demanda por activos denominados en pesos durante la semana, camino a la toma de protesta de Donald Trump este viernes 20 de enero.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 23.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.98% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 21.7305 a 1 mes, 22.2059 a 6 meses y 22.8651 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller; PhD
Director de Análisis Económico-Financiero.
Banco BASE