El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.32% o 5.8 centavos, cotizando alrededor de 18.18 pesos por dólar, como resultado de un fortalecimiento generalizado del dólar frente a sus principales cruces y frente a las divisas de economías emergentes. De acuerdo al índice ponderado del dólar elaborado por Bloomberg, la divisa perdió 6.59% durante la primera mitad del año, por lo cual al inicio del segundo semestre se observa una toma de utilidades y un reposicionamiento del mercado que permite una recuperación del dólar. Esta mañana el índice ponderado del dólar muestra un avance de 0.34 por ciento.
Cabe agregar que el fortalecimiento del dólar en el corto plazo también está relacionado con una menor liquidez en el mercado cambiario. Mañana martes 4 de julio se espera un retroceso importante en el volumen de operaciones del mercado cambiario pues será día feriado en Estados Unidos por la conmemoración de la independencia.
En cuanto a indicadores económicos, esta mañana se ha dado a conocer información positiva para el mes de junio. En China el indicador PMI de Caixin para la manufactura se ubicó en 50.4 puntos, indicando una expansión de la actividad manufacturera durante junio, luego de haber mostrado una contracción durante mayo. Por su parte en la Eurozona, el indicador PMI de Markit subió a 57.4 puntos, indicando la expansión más acelerada de la actividad manufacturera de la región desde abril de 2011. Hoy a las 9:00 horas se espera la publicación del indicador ISM manufacturero de Estados Unidos para el mes previo, mientras que en México el indicador del IMEF para la manufactura se dará a conocer a las 12:00 horas.
En el mercado de materias primas, los precios del petróleo siguen recuperándose por novena jornada consecutiva, al descender marginalmente el número de pozos petroleros en operación durante la semana pasada en Estados Unidos, siendo el primer descenso en 6 meses. El WTI inicia la sesión con una ganancia de 0.56%, cotizando en 46.3 dólares por barril.
A pesar de que el dólar estadounidense avanza al inicio de la sesión, no se descarta la posibilidad de que el peso mexicano continúe recuperando terreno en las próximas sesiones. De acuerdo a las estadísticas del mercado de futuros de Chicago, durante la semana comprendida entre el 21 y el 27 de junio, las posiciones especulativas netas a la espera de una apreciación del peso volvieron a incrementarse en 32,022 contratos a 81,007 contratos, cada uno de 500 mil pesos. Lo anterior como consecuencia de una caída de 41.3% en el número de posturas en corto o a la espera de que el peso pierda terreno frente al dólar.
En la sesión se espera que el peso cotice entre 18.05 y 18.25 pesos por dólar en cotizaciones interbancarias a la venta. El dólar canadiense cotiza alrededor de 1.2969 dólares canadienses por dólar. El euro inicia la sesión cotizando alrededor de 1.1369 dólares por euro, mientras que la libra inicia cotizando en 1.2967 dólares por libra.
Mercado de Dinero
En el mercado de dinero, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años inicia la sesión sin cambios en 2.29%. Se espera que la tasa se mantenga estable durante las primeras dos sesiones de la semana. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años inicia con un incremento de 3.8 puntos base, ubicándose en 6.83%, ante un debilitamiento moderado del peso mexicano al inicio de la semana.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.91% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.2794 a 1 mes, 18.6998 a 6 meses y 19.1651 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller; PhD
Director de Análisis Económico-Financiero.
Banco BASE